杠杆股票资本分配 主动退市股 方案来了！周一复牌

　　扬州首家A股上市公司，离主动退市的日子越来越近。

　　因筹划以股东大会决议方式主动终止上市，*ST亚星（600213）自8月5日开市起停牌。就在8月9日晚间，*ST亚星披露关于撤回公司股票在上海证券交易所交易的方案：现金选择权的行权价格为6.42元/股，登记日拟定为9月5日。经向上海证券交易所申请，公司股票将于8月12日开市起复牌。

　　此前在8月2日，*ST亚星收到控股股东潍柴（扬州）投资有限公司的函件，基于当前市场环境及公司情况，提议公司以股东大会决议方式主动撤回公司股票在上海证券交易所的上市交易。

　　1999年，*ST亚星在上交所上市。2004年，扬州格林柯尔创业投资有限公司（以下简称“扬州格林柯尔”）收购亚星集团所持有公司股票中的1.15亿股，占公司总股本的60.67%。2006年，扬州格林柯尔将其持有的公司1.15亿股股份转让给亚星集团。本次股权转让后，亚星集团持有公司股份1.29亿股，占总股本的67.67%。

　　2007年，*ST亚星进行股权分置改革，股本增至2.2亿股。2011年，亚星集团将持有公司的51.00%股权无偿划转给潍柴（扬州）。此后在2022年，*ST亚星向特定对象非公开发行股票6600万股，由控股股东潍柴（扬州）认购，其持股比例变更为62.31%。

　　截至8月9日，*ST亚星总股本为2.86亿元，潍柴（扬州）持有公司62.31%股权，为公司控股股东。潍柴（扬州）为潍柴集团全资控股企业。潍柴集团为山东重工集团有限公司（以下简称“山东重工”）全资控股企业。山东重工为*ST亚星实际控制人。

　　8月9日晚间披露的终止上市的方案显示，*ST亚星拟以股东大会决议方式主动撤回A股股票在上交所的上市交易，并在取得上交所终止上市决定后申请在全国中小企业股份转让系统转让。就在当天，山东重工出具《关于扬州亚星客车股份有限公司终止上市项目的批复》，同意亚星客车以股东大会决议方式主动撤回A股股票在上海证券交易所上市交易的相关事项。亚星客车董事会审议通过《关于以股东大会决议方式主动终止公司股票上市事项的议案》。

　　*ST亚星表示，本次终止上市尚需提交股东大会审议。本次终止上市尚需经出席亚星客车股东大会的全体股东所持有效表决权的三分之二以上通过，且经出席亚星客车股东大会的除单独或者合计持有公司5%以上股份的股东和公司董事、监事、高级管理人员以外的其他股东所持有效表决权的三分之二以上通过。股东大会审议通过后，本次终止上市尚需获得上交所的决定。

　　为充分保护投资者的利益，公司本次终止上市方案设置异议股东及其他股东保护机制。公司本次终止上市事项经股东大会审议通过后，由潍柴（扬州）向包括异议股东（在股东大会上对《关于以股东大会决议方式主动终止公司股票上市事项的议案》投反对票的股东）在内的、除潍柴（扬州）外现金选择权股权登记日登记在册的全体A股股东提供现金选择权（限售或存在权利限制的股份等情形除外）。

　　公告显示，行使现金选择权的亚星客车股东，将在现金选择权实施日获得由潍柴（扬州）提供方按现金选择权价格支付的现金对价。现金选择权的行权价格为6.42元/股，登记日拟定为2024年9月5日。

　　针对终止上市后的经营发展计划，*ST亚星表示，公司将积极开拓国内、海外市场，提升产品销量，优化订单质态，提升公司盈利能力。公司将在合法合规的前提下积极筹措资金，提高现金周转率和回款速度、降低回款周期；将进一步加大对应收账款的催收力度，进一步加强应收账款管理，结合应收账款回收情况和客户财务状况等，评估应收账款回收风险并采取相应的追讨措施，包括但不限于采用催收、诉讼等法律手段进行追讨，加速资金回笼以缓解资金压力。

　　*ST亚星表示，截至本方案出具日，公司无终止上市后重新上市的具体时间计划。

据悉，此次贝壳找房宣布首次发行3540万股美国存托股票（ADS），公开发行价格为每股ADS 58.00美元，若行使超额配售权，则募集资金可以达到23.6亿美元。此次融资金额将主要用于业务拓展、基础设施建设及战略投资。

另外，3位分析师平均预计，按照美国通用会计准则，世纪互联第三季度每股美国存托凭证亏损将达0.03美元。财报显示，世纪互联第三季度每股普通股基本和摊薄收益分别为人民币0.11元（约合0.02美元）和人民币0.08元（约合0.01美元），相当于每股美国存托凭证基本和摊薄收益分别为人民币0.66元（约合0.12美元）和人民币0.48元（约合0.06美元），好于预期。

　　1月30日晚间，亚星客车(600213)披露业绩预告，经财务部门初步测算，预计2023年年度实现净利润为-3.8亿元到-2.6亿元，与上年同期相比将继续亏损。预计公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为-2.2亿元到-1亿元。如果最终经审计的期末净资产为负值，公司股票将在2023年年度报告披露后可能被实施退市风险警示。

　　亚星客车，曾是扬州工业历史上最闪亮的“星”。有这样一句话在行业内广为流传，“扬州亚星，中国专注于客车制造60年以上的公司，没有之一。”辉煌时期，亚星客车的前身——扬州客车制造总厂曾连续七年位居全国销量第一，还出口到北美、澳洲、东欧、东南亚、俄罗斯、中东、非洲等地。

　　公开资料显示，亚星客车是中国历史最悠久的客车生产企业，其历史最早可以追溯到1949年。到1981年，亚星客车成功研发JT663客车，结束中国长期用卡车底盘改装客车的历史，开启中国专业客车之路；1988年，卧铺客车在亚星诞生；1990年，老厂区位列国家300家重点企业，江苏省十大重点企业集团之一。

　　1996年8月，江苏亚星客车集团有限公司正式成立。1997年，亚星与奔驰牵手，成立了亚星-奔驰有限公司。一年后，首批亚星奔驰客车YBL6120H顺利下线，成为当时国内高端客车的代表。

　　一路“奔驰”的江苏亚星客车集团又发起成立亚星客车股份有限公司，并于1999年8月在上海证券交易所发行上市了6000万A股股票，成为扬州市首家上市公司，也是我国客车行业中少数几家上市公司之一。上市的第一年，扬州亚星的销量达到了8532辆，其中中型客车4893辆，位列全国第二。

　　时过境迁，如今的亚星客车早已风光不再。

　　从2017年开始，亚星客车的销量逐年下滑。2022年亚星客车仅售出2286辆，2023年销量进一步降至2096辆。相比之下，老对手金龙汽车(600686)的客车销售量分别为46172辆、42079辆；宇通客车(600066)的客车销量分别为29659辆、37239辆——相比之下，亚星客车已经与老对手不在一个“重量级”。

　　1月30日晚间披露的业绩预告显示，经财务部门初步测算，预计2023年年度实现净利润为-3.8亿元到-2.6亿元；预计2023年年度扣除非经常性损益后的净利润为-3.7亿元到-2.5亿元。回顾2022年度，亚星客车实现净利润-1.96亿元，扣除非经常性损益的净利润-1.39亿元。

　　对于2023年度再度亏损，亚星客车解释称，受新能源汽车购置补贴取消等因素影响，市场竞争更加激烈，公司产品销量不及预期，导致公司主营业务收入减少。公司应收账款回收周期延长，应收账款坏账计提增加，导致公司净利润降低。

　　尤其值得关注的是，亚星客车披露的业绩预告中提及，预计2023年末归属于上市公司股东的净资产为-2.2亿元到-1亿元。如果公司2023年度经审计的期末归属于上市公司股东净资产为负值，将触及《股票上市规则》中“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”规定的对公司股票实施退市风险警示的情形，公司股票将在2023年年度报告披露后可能被实施退市风险警示（股票简称前冠以“*ST”字样）。

　　就在同一天，亚星客车还宣布签订重大合同。近日，扬州亚星客车股份有限公司（以下简称“公司”）与沙特阿拉伯企业Dallah Almutaqdmah Busesand Equipment Co.Ltd签署《销售合同》，合同金额为7405万美元。

　　截至1月30日杠杆股票资本分配，亚星客车最新收盘价为7.98元/股，最新总市值22.82亿元。